Ảnh hưởng của “đòn bẩy tài chính” lên DN và TT Bất động sản

Hiện nay có rất nhiều doanh nghiệp lựa chọn công cụ “ đòn bẩy tài chính” để lướt sóng lợi nhuận thay vì chật vật gom đủ nguồn vốn tự có. Vậy “đòn bẩy tài chính” là gì? Có những ảnh hưởng nào đối với doanh nghiệp và thị trường Bất động sản? Cùng An Lạc Gia Estate tìm hiểu nhé!

Đòn bẩy tài chính là gì?

Đòn bẩy tài chính (Financial Leverage) là phương thức sử dụng nguồn tiền khác kết hợp với vốn doanh nghiệp để đầu tư tạo ra lợi nhuận. Doanh nghiệp có nền tảng tài chính càng kém, càng phải sử dụng đòn bẩy tài chính mạnh.

Nói một cách dễ hiểu thì đòn bẩy tài chính chính là dùng tiền của người khác để tạo ra lợi nhuận cho mình như vay vốn ngân hàng, vay từ các công ty tài chính, vận động vốn cổ đông (thông qua cổ phiếu) hoặc phát hành trái phiếu.

Hệ số đòn bẩy tài chính thể hiện mối tương quan giữa vốn chủ sở hữu và các hạng mục vay vốn của doanh nghiệp, chỉ số này có ảnh hưởng rất lớn đến mặt hình ảnh và uy tín của doanh nghiệp.

Các doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy tài chính với mục đích

• Gia tăng vốn đầu tư
• Lướt sóng lợi nhuận
• Giảm thuế thu nhập doanh nghiệp
• Giải quyết bài toán thiếu hụt vốn cho doanh nghiệp nhanh nhất

Công thức tính hệ số đòn bẩy tài chính của một doanh nghiệp

Trong đó:

DFL: hệ số đòn bẩy tài chính

EBIT: là khoản lợi nhuận được tính lãi vay và thuế

EPS: là khoản lợi nhuận của vốn doanh nghiệp

Ngoài ra, còn có công thức để tính DFL sau khi có thêm khoản lãi vay phải trả (I)

Trong đó:

F: chi phí cố định

v: chi phí biến đổi trung bình trên 1 sản phẩm

p: giá bán ra thị trường

Q: tổng lượng sản phẩm

I: mức lãi phải trả khi vay

Mối tương quan giữa đòn bẩy tài chính và vốn chủ sở hữu

Những doanh nghiệp có vốn chủ sở hữu càng cao, nền tảng tài chính càng vững thì đòn bẩy tài chính càng thấp, chỉ số rủi ro do biến động lãi suất vay cũng được giảm. Tuy nhiên, sẽ rất khó để doanh nghiệp gia tăng tỷ suất lợi nhuận cao nhanh chóng.

Những doanh nghiệp có nền tảng tài chính kém sẽ tận dụng công cụ đòn bẩy tài chính để gia tăng vốn trong thời gian ngắn, đầu tư và lướt sóng lợi nhuận nhanh chóng. Đòn bẩy tài chính sẽ đi kèm với rủi ro lãi suất tăng bất ngờ trong thời hạn vay.

Ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính lên Doanh nghiệp và thị trường Bất động sản

Ưu điểm của đòn bẩy tài chính

• Giúp các doanh nghiệp Bất động sản có vốn chủ sở hữu thấp gia tăng vốn, nâng cao cơ hội đầu tư các dự án lớn, thu về lợi nhuận cao nếu sử dụng đòn bẩy tài chính đúng cách và đạt hiệu quả cao.
• Đòn bẩy tài chính giúp doanh nghiệp Bất động sản tiết kiệm thời gian huy động vốn đầu tư.
• Lãi vay của đòn bẩy tài chính được tính vào phần chi phí doanh nghiệp, thế nên doanh nghiệp sẽ đóng thuế thấp hơn dù lợi nhuận vẫn tăng.
• Nếu doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy tài chính tốt cho thấy doanh nghiệp có khả năng sử dụng tối ưu công cụ này, biết cách quản lý và sử dụng dòng vốn hiệu quả.
• Đối với thị trường Bất động sản thì đòn bẩy tài chính giúp cho dòng vốn luân chuyển vào thị trường liên tục.

Nhược điểm của đòn bẩy tài chính

• Tiềm ẩn nhiều rủi ro, khi thị trường biến động theo biên độ thấp, doanh nghiệp sẽ không bị ảnh hưởng quá nhiều bởi đòn bẩy tài chính. Tuy nhiên, nếu thị trường gặp biến động lớn, thì đòn bẩy tài chính sẽ là thách thức đối với doanh nghiệp về các khoản lãi vay và khoản vay.
• Thách thức trong việc lựa chọn nguồn vay đáng tin cậy, trên thị trường hiện tại có quá nhiều lựa chọn để vay thì cũng là một khó khăn cho doanh nghiệp khi không biết được vay ở đâu, vay như thế nào mới là tốt nhất cho mình.
• Mặt khác nếu doanh nghiệp quá phụ thuộc vào đòn bẩy tài chính hoặc sử dụng đòn bẩy tài chính quá khả năng chi trả sẽ tạo nên rủi ro vỡ nợ rất lớn.
• Nếu các doanh nghiệp bị đòn bẩy tài chính ảnh hưởng quá nhiều sẽ dẫn tới hệ lụy chung cho thị trường Bất động sản, khi doanh nghiệp vỡ nợ sẽ bị sụt giảm lượng đầu tư, dòng tiền đầu tư vào thị trường sẽ bị sụt giảm.

Thế nên các doanh nghiệp cần lưu ý, tính toán chính xác khả năng tài chính khi muốn sử dụng đòn bẩy tài chính.

Phía trên là bài viết về đòn bẩy tài chính và những ảnh hưởng tích cực cũng như tiêu cực đến doanh nghiệp và thị trường. Hi vọng bài viết này sẽ mang đến những thông tin hữu ích cho các quý độc giả.